Los datos de derivados de Bitcoin muestran que los alcistas se posicionan para una mayor subida del precio de BTC

El precio de Bitcoin (BTC) mantuvo el soporte de $30 000, ya que el 12 de abril se publicaron datos del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. más bajos de lo esperado. La tasa de inflación oficial de marzo aumentó un 5 % interanual, que fue ligeramente inferior al 5,1 %. consenso. Fue la lectura más baja desde mayo de 2021, pero aún es significativamente más alta que el objetivo del 2% de la Reserva Federal de EE. UU.

Los datos sugieren que la inflación ya no es la fuerza impulsora detrás del repunte de Bitcoin, y el enfoque de los inversores ha pasado del impacto de la presión inflacionaria a los posibles riesgos de recesión después de que la crisis bancaria revelara cuán frágil era el sistema financiero luego del aumento de 12 meses de la Reserva Federal. en tipos de interés del 0,10% al 4,85%.

Además de la quiebra del Silicon Valley Bank y la venta respaldada por el gobierno de Credit Suisse a UBS, han surgido varias señales de advertencia de una recesión macroeconómica.

Los datos más recientes del índice de gerentes de compras de ISM cayeron a su nivel más bajo desde mayo de 2020, lo que indica una contracción económica. Según los documentos de la Reserva Federal publicados el 12 de abril, es probable que las secuelas de la crisis bancaria de EE. UU. lleven a la economía a una «recesión leve» a finales de este año. Debido a la crisis, algunos han especulado que la Fed no subirá las tasas de interés, pero los funcionarios afirmaron que se necesitan más esfuerzos para mantener la inflación bajo control.

Según un informe de Moody’s Analytics, los precios de los inmuebles comerciales cayeron un 1,6 % en febrero, la mayor caída desde la crisis financiera de 2008. Además, la tasa de desocupación de oficinas a nivel nacional alcanzó el 16,5%, lo que indica la gravedad de las dificultades económicas que enfrentan actualmente las empresas.

Cualquiera que sea el motivo del repunte del 50 % de Bitcoin entre el 11 de marzo y el 11 de abril, demuestra resistencia a FUD (miedo, incertidumbre y duda), incluido el aviso de Wells de la Comisión de Bolsa y Valores contra Coinbase el 22 de marzo y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos que presentó una demanda contra Binance y su CEO, Changpeng Zhao, el 27 de marzo. Al mantener el soporte de $30,000, Bitcoin demuestra que el impulso positivo puede continuar independientemente de si la inflación se mantiene por encima del 5%.

Los alcistas están mejor posicionados para el vencimiento semanal de las opciones de BTC

No todos están alentando el repunte, en particular los comerciantes que han realizado apuestas bajistas utilizando las opciones de Bitcoin. El interés abierto del 14 de abril para el vencimiento de las opciones de BTC es de USD 950 millones, con USD 490 millones en opciones de compra (call) y USD 460 millones en opciones de venta (put). Los osos han sido tomados por sorpresa, con menos del 7% de sus apuestas superando los $29,000.

Las opciones de Bitcoin acumulan interés abierto para el 14 de abril. Fuente: CoinGlass

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones call (compra) y put (venta) disponibles el 14 de abril varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:

  • Entre $28,000 y $29,000: 2,600 opciones de compra frente a 1,800 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre opciones de compra y venta.
  • Entre $29,000 y $30,000: 6,700 opciones de compra frente a 500 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos call (compra) por $110 millones.
  • Entre $30,000 y $30,500: 8,500 opciones de compra frente a 200 opciones de venta. Bulls aumenta su ventaja a $250 millones.
  • Entre $30,500 y $31,500: 11,300 opciones de compra frente a 100 opciones de venta. La ventaja de los Bulls aumenta a $350 millones.

Esta estimación aproximada considera solo las opciones de compra en las apuestas alcistas y las opciones de venta en las operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación excluye estrategias de inversión más complejas. Un comerciante, por ejemplo, podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio determinado, pero este efecto es difícil de estimar.

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Es poco probable que los osos reviertan su situación

Se espera que los alcistas empujen a Bitcoin por encima de los $30 500 el 14 de abril a las 8:00 am UTC para obtener $100 millones adicionales. Los osos, por otro lado, necesitarían presionar el precio de Bitcoin por debajo de $29,000 para equilibrar la balanza. Sin embargo, los bajistas sufrieron pérdidas significativas recientemente, ya que los contratos cortos de futuros de BTC fueron liquidados por la fuerza por una suma de $ 128 millones entre el 9 y el 11 de abril.

Como el escenario más probable favorece a los alcistas de Bitcoin, lo más probable es que sus ganancias se utilicen para reforzar el soporte de $30,000. Los bajistas podrían considerar lamerse las heridas y esperar acciones adicionales de los reguladores, ya que el escenario macroeconómico actualmente es alcista para los activos con oferta limitada.

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